La riunione della Federal Reserve di dicembre ha tolto il fiato ai mercati, offrendo esattamente ciò che gli investitori non avevano chiesto per questa stagione festiva: più volatilità, meno tagli dei tassi in arrivo e una posizione aggressiva da parte di Jerome Powell. Il Federal Open Market Committee, come ampiamente previsto, ha effettuato un taglio dei tassi di 25 punti base, portando l'intervallo obiettivo al 4,25%-4,50%.
Tuttavia, le proiezioni economiche aggiornate hanno lasciato poco spazio all'entusiasmo del mercato. La banca centrale ora prevede solo altri due tagli nel 2025, un cambiamento radicale rispetto ai quattro tagli previsti a settembre.
Durante la conferenza stampa, Powell ha gettato benzina sul fuoco: "Da qui, è una nuova fase e saremo cauti riguardo a ulteriori tagli". "Siamo significativamente più vicini alla neutralità", ha detto Powell, riferendosi al livello dei tassi di interesse che non alimenta né soffoca la crescita economica.
Powell ha assunto un tono ottimistico sullo stato attuale dell'economia statunitense, descrivendola come resiliente, evidenziando una performance "notevole" rispetto ai pari globali che stanno lottando con una crescita lenta e un'inflazione elevata. "Quando partecipiamo a riunioni internazionali, la storia è quanto bene sta andando l'economia statunitense", ha detto.
Quando gli è stato chiesto dei rischi di recessione, Powell ha respinto l'idea di una imminente recessione. "La maggior parte degli analisti prevede un rallentamento della crescita da molto tempo, eppure continua a non accadere", ha aggiunto.
La Fed evidenzia nuovi timori di inflazione
A guidare questa posizione ricalibrata sono le previsioni di inflazione più calde del previsto. L'inflazione complessiva per il 2025 dovrebbe ora raggiungere il 2,5%, in aumento rispetto al 2,1%, mentre l'inflazione di fondo, escludendo cibo ed energia, è anch'essa prevista al 2,5%, in aumento rispetto al precedente 2,2%.
Powell ha ribadito la determinazione della Fed a raggiungere il suo obiettivo del 2%, sebbene abbia ammesso che potrebbero volerci "un altro anno o due".
Alla domanda se la Fed avrebbe potuto prendere in considerazione un nuovo aumento dei tassi nel 2025, Powell ha detto: "Non si escludono completamente le cose in questo mondo. Non sembra essere un risultato probabile". "Il nostro obiettivo è vedere ulteriori progressi sull'inflazione e una continua forza nel mercato del lavoro", ha aggiunto il Presidente della banca centrale, evidenziando l'approccio basato sui dati della Fed.
Powell ha anche affrontato le questioni sui rischi fiscali in una potenziale amministrazione Trump e sulle ricadute inflazionistiche dei dazi. Pur rifiutandosi di fare supposizioni, Powell ha riconosciuto che la Fed sta tenendo d'occhio questi sviluppi: "Siamo nella fase di monitoraggio dei potenziali risultati, non di formulare supposizioni politiche".
Le azioni crollano, il dollaro sale ai massimi degli ultimi 2 anni
L'S&P 500 è crollato del 3,03% a 5.866,80, mentre il Nasdaq 100 è sceso del 3,74% e il Dow Jones si è contratto di 1.103 punti (-2,54%) in un'ampia crisi di mercato. Tesla ha guidato la svendita nel settore tecnologico, crollando dell'8,1%.
Per l'S&P 500 e il Dow, la sessione di mercoledì ha segnato i loro cali più ripidi da settembre 2022.
Il CBOE Volatility Index di Wall Street, spesso soprannominato "indicatore della paura", è salito di quasi il 60%, riflettendo la crescente ansia degli investitori soprattutto per via del presidente della Fed Jerome Powell che, come spiegato, ha respinto le aspettative di un imminente allentamento della politica monetaria.
L'euro è scivolato dell'1,33% rispetto al dollaro a $ 1,03518, il suo livello più debole da novembre 2022, mentre l'indice del dollaro (DXY) è salito dell'1,22% a 108,265, un picco di due anni.
Anche le materie prime hanno risentito della pressione: l'oro è sceso del 2,3% a $ 2.584 e l'argento è crollato del 3,9%, toccando un minimo di cinque settimane.
I rendimenti del Tesoro sono balzati mentre gli investitori hanno rivalutato le prospettive di tagli dei tassi di interesse. Il rendimento del Tesoro a 10 anni è salito di 12 punti base al 4,52%, il più alto da fine maggio.
Anche Bitcoin inciampa siccome Powell esclude la riserva di criptovalute
Affrontando le speculazioni su Bitcoin e le riserve di criptovalute, Powell ha respinto l'idea di uno strumento di riserva strategica dell’asset digitale sostenuto dal governo degli Stati Uniti.
"Non ci è permesso possedere Bitcoin", ha chiarito Powell, citando i vincoli legali ai sensi del Federal Reserve Act. "Non abbiamo intenzione di perseguire modifiche a quella legge".
Bitcoin è così scivolato di oltre il 5% a circa $ 100.000 sulla scia delle osservazioni di Powell, aggiungendo ulteriore tensione a tutto il mercato cripto.
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