La stagione delle feste non è solo un momento per regali e festeggiamenti; è anche uno dei periodi più promettenti per i mercati azionari.
Il cosiddetto rally di Babbo Natale, un termine coniato per descrivere la propensione di fine dicembre a guadagni robusti, è di nuovo al centro dell'attenzione, con i mercati europei che mostrano segnali di allineamento con questo fenomeno stagionale ben documentato.
Storicamente, i guadagni di dicembre sono stati guidati da una combinazione di fattori, tra cui l'ottimismo per il nuovo anno, gli aggiustamenti strategici del portafoglio da parte degli investitori istituzionali e l'ambiente di trading più tranquillo durante il periodo delle feste, che tende a ridurre la volatilità e favorire lo slancio al rialzo.
Ma come si sono comportate le azioni europee in questo periodo in passato e quali aziende hanno costantemente prodotto rendimenti superiori alla media? Diamo un'occhiata più da vicino.
Dicembre: un mese storicamente redditizio per le azioni europee
Le azioni europee hanno nel tempo mostrato una particolare affinità per i guadagni di dicembre. L'Eurostoxx 600, una misura più ampia del mercato azionario del continente, ha chiuso il mese in profitto15 volte negli ultimi 22 anni, con un tasso di successo del 68%.
Analogamente, l'Eurostoxx 50, un benchmark per le azioni europee a grande capitalizzazione, ha mostrato un rally di dicembre costante negli ultimi 37 anni, registrando un guadagno medio dell'1,86% e chiudendo il mese in rialzo il 70% delle volte, secondo i dati della piattaforma Seasonax.
Se confrontato con altri mesi, il rapporto vincente di dicembre è solo di poco eclissato dal 71% di aprile, rendendolo uno dei periodi più forti per le azioni europee. Rally più forti negli anni delle elezioni negli Stati Uniti, con un’impennata nella seconda metà di dicembre
Ciò che rende quest'anno particolarmente intrigante è che il rally tende a rafforzarsi dopo le elezioni presidenziali negli Stati Uniti. In questi anni, le azioni europee hanno sovraperformato le loro tipiche medie di dicembre.
Dal 1984, l'Eurostoxx 50 ha prodotto un rendimento medio del 2,8% a dicembre durante gli anni delle elezioni negli Stati Uniti, chiudendo in rialzo in otto degli ultimi nove casi. L'unica eccezione è stata nel 2000, quando l'indice è sceso del 2,84%.
In particolare, a dicembre 2016, l'Eurostoxx 50 ha registrato un impressionante guadagno del 9,2%, il terzo più grande rally di dicembre della sua storia, superato solo dalle impennate di dicembre 1998 e 1999. Questa performance è stata sostenuta da un'ondata di ottimismo degli investitori dopo la vittoria elettorale di Donald Trump, un sentimento che potrebbe riecheggiare le dinamiche di mercato di quest'anno dopo la sua vittoria elettorale del 2024.
In particolare, la seconda metà di dicembre rimane uno dei periodi più redditizi per i mercati europei.
Negli ultimi 37 anni, l'Eurostoxx 50 ha registrato in media un rally del 2,2% tra il 15 dicembre e il 1° gennaio, con 29 anni di guadagni e solo otto di perdite. La performance eccezionale si è verificata nelle ultime due settimane di dicembre 1998, quando l'indice è salito dell'8,9%. La performance peggiore è stata un calo del 3,8% nel 1990, durante un periodo caratterizzato da tensioni geopolitiche globali.
Dieci titoli UE da tenere d'occhio in questo periodo natalizio
- 5 titoli con le migliori performance nell'Eurostoxx 50
Alcune azioni europee si sono guadagnate la reputazione di offrire rendimenti sproporzionati durante il periodo delle feste.
Negli ultimi 20 anni, CRH plc si è affermata come una delle migliori performance nell'Eurostoxx 50, registrando un impressionante rendimento medio del 3,95% e un tasso di successo eccezionale del 90% nel periodo dal 10 dicembre a fine anno.
Flutter Entertainment e Infineon Technologies, ciascuna con guadagni medi del 3,68%, seguono da vicino, sebbene i loro rapporti di vincita rispettivamente dell'85% e del 70% suggeriscano rischi leggermente più elevati. Bayer e BASF completano i titoli con le migliori performance, con guadagni medi rispettivamente del 2,52% e del 2,76%.
- 5 Top Performer nell'Eurostoxx 600
Nel più ampio Eurostoxx 600, i guadagni tra i primi 5 performer sono ancora più forti.
Informa plc guida la carica con uno straordinario rendimento medio del 27,97% durante il periodo evidenziato.
Altri performer degni di nota includono Tullow Oil (+17,86%) e Beazley plc (+17,50%), entrambi con forti guadagni con elevata coerenza. Anche WH Smith e Tate & Lyle sono in primo piano, con un rendimento rispettivamente del 16,93% e del 16,09% durante il periodo festivo.
Conclusioni
Il “rally di Babbo Natale” è diventato un elemento fondamentale del folklore di mercato, ma la sua persistenza nel corso di decenni suggerisce che c'è più di una semplice mitologia in gioco.
Rafforzati dai dati storici e da un mix di ottimismo per l'anno a venire, ribilanciamento del portafoglio e posizionamento di fine anno, gli investitori si stanno preparando per quella che potrebbe essere una conclusione gratificante per un altro anno positivo per i mercati.
Sebbene le performance passate non siano una garanzia di risultati futuri, i trend storici di dicembre forniscono motivo di allegria, almeno per gli investitori, e forse un regalo tanto necessario per concludere l'anno con una nota positiva.
Disclaimer: Il presente articolo ha un puro scopo informativo e non costituisce raccomandazione di investimento. Tutti i diritti riservati.