La Banca centrale europea (BCE) sta lavorando alla fase preparatoria dell'euro digitale per renderlo il più possibile simile al denaro contante in termini di privacy, sicurezza e accessibilità, ma tra le parti interessate rimangono talune preoccupazioni e perplessità.
Negli ultimi anni, e in particolare dopo la pandemia da COVID-19, i pagamenti digitali e gli acquisti online sono aumentati ovunque e anche nell'area dell'euro, mentre il contante si è ridotto in termini di quota totale dei pagamenti, dal 72% al 59% tra il 2019 e il 2022 e il numero di banconote in circolazione è diminuito per la prima volta lo scorso anno.
Seguendo questa tendenza, nell'ottobre 2021 la BCE ha avviato una fase di studio sulla possibilità di emettere la propria valuta digitale della banca centrale (CBDC), l'euro digitale, per fornire un'ulteriore forma di denaro pubblico nell'area europea.
A giugno 2023, la Commissione UE ha proposto il quadro giuridico che potrebbe aprire la strada alla BCE per rendere realtà il progetto della moneta digitale, e ora spetta ai colegislatori finalizzarlo.
Ma quale sarebbe la differenza tra l'euro come lo conosciamo oggi e la versione digitale proposta? Come potrebbe funzionare in pratica per utenti, banche e fornitori non bancari? Avrebbe un impatto negativo sull'inclusione finanziaria o sulla privacy degli utenti?
Ecco una guida con tutti gli ultimi sviluppi sull'euro digitale, commenti di esperti e la tempistica prevista del progetto.
Cos'è l'euro digitale?
In primis, un euro digitale sarebbe denaro pubblico emesso da una banca centrale (CBDC), quindi a differenza dei depositi bancari o delle criptovalute, non ci sarebbero rischi finanziari ad esso associati.
"L'opportunità che vediamo è che si tratta di una forma di denaro elettronico universalmente accessibile e sicura, soprattutto per coloro che sono ai margini dell'economia", ha detto a Euronews Vicky van Eyck, direttore esecutivo dell'organizzazione della società civile Positive Money.
La BCE ha immaginato un euro digitale per persone e aziende che sarebbe libero di utilizzare ovunque nella zona euro (composta da 20 dei 27 stati membri).
Sarebbe più un equivalente elettronico del denaro contante che una popolare criptovaluta come il bitcoin, e in nessun modo dovrebbe essere visto come l'inizio della fine dei pagamenti in contanti.
"L'euro digitale non dovrebbe essere visto come una sostituzione, ma piuttosto come un complemento a queste forme di denaro esistenti [denaro contante e banconote], assicurando che non ne comprometta la fiducia e la stabilità", ha detto l'eurodeputato Markus Ferber (Germania/PPE).
L'istituzione con sede a Francoforte ha già sottolineato che l'euro digitale non sarà remunerato – il che significa che i depositi in euro digitali non matureranno interessi – e sarà soggetto a un limite di detenzione ancora da determinare.
L'idea iniziale è che le persone lo utilizzino per pagare di tutto, dall'affitto alla spesa, con un semplice telefono cellulare o una carta fisica, ma non è concepito come un mezzo di risparmio per grandi importi.
Come potrebbe funzionare?
Ad esempio, se un consumatore desidera acquistare generi alimentari, il primo passo sarebbe quello di creare un portafoglio digitale in euro tramite una banca o un ufficio postale. Il portafoglio dovrebbe quindi essere ricaricato tramite un conto bancario o un deposito in contanti.
Una volta caricato, potrebbe essere utilizzato per effettuare pagamenti immediati sia online che nei negozi fisici tramite un telefono o una carta fisica e, per coloro con connettività limitata (o nulla), ci sarebbe una versione offline dell'euro digitale.
"Per garantire l'inclusione finanziaria, l'euro digitale deve essere accessibile a tutti i cittadini dell'UE, compresi quelli nelle aree remote e coloro che sono svantaggiati digitalmente", ha affermato Ferber, sottolineando l'importanza di fornire istruzione e risorse per aiutare le persone a utilizzarlo in modo efficace.
Con questo in mente, la Commissione ha incluso disposizioni nella sua bozza di legislazione per garantire che gli istituti di credito che distribuiscono un euro digitale forniscano anche supporto gratuito e accesso ai servizi tramite la nuova valuta, anche per coloro che non hanno un conto bancario.
"Le persone hanno il diritto di accedere al denaro pubblico. Non c'è motivo per cui dovremmo affidarci solo alle aziende private per accedere a qualcosa di così basilare come i pagamenti", ha sostenuto van Eyck. Il direttore esecutivo di Positive Money ha inoltre osservato che dovrebbe sempre esserci un'opzione di riserva per accedere agli euro digitali tramite le autorità pubbliche per coloro che non hanno accesso a un conto bancario.
Perché l'Europa ne ha bisogno?
Ad oggi, non esiste una soluzione di pagamento digitale a livello europeo.
"Quando si guarda a ciò che è realmente disponibile per i consumatori quando attraversano i confini, vanno in vacanza, studiano all'estero, non ci sono così tante opzioni", ha detto Anna Martin, responsabile dei servizi finanziari presso l'Organizzazione europea dei consumatori (BEUC).
"La tua carta di debito nazionale, se ce n'è una, solitamente non funziona e quindi sei sostanzialmente ridotto a società statunitensi come VISA o Mastercard", ha sostenuto. Infatti, nell'area dell'euro, 13 paesi su 20 non hanno un sistema di carte nazionale e si affidano invece a provider internazionali per i pagamenti digitali.
Un'unica opzione di pagamento affronterebbe quindi la frammentazione esistente nell'area dell'euro e porterebbe una certa autonomia dagli attori internazionali, poiché i sistemi di carte internazionali rappresentano il 64% di tutte le transazioni avviate elettronicamente con carte dell'area dell'euro, secondo la BCE.
"In termini di sovranità europea e di possibilità di avere una vera soluzione europea in termini di protezione dei dati, in termini di inclusione nel tuo portafoglio, non c'è nulla", ha osservato Martin, aggiungendo che un euro digitale è qualcosa che le associazioni dei consumatori vorrebbero vedere realizzato.
Ridurrebbe anche la dipendenza della società dal settore bancario, affermano i sostenitori della nuova valuta.
Dove risiedono le preoccupazioni?
La Banca centrale europea non è l'unico paese che sta considerando l'emissione di una CBDC. La Norvegia sta studiando se introdurre una CBDC e il Regno Unito è in procinto di progettare una sterlina digitale. Sebbene la Banca d'Inghilterra non abbia ancora deciso se introdurre la CBDC, ha affermato che potrebbe consentire alle persone di detenere tra £10.000 e £20.000 nei loro portafogli digitali.
Nell'UE, tuttavia, un limite di detenzione di 3.000€ sta già creando scalpore tra le banche europee, che temono che un limite di detenzione elevato possa avere un impatto negativo sui depositi bancari.
Con una soglia di 3.000€, l'euro digitale potrebbe portare a un deflusso fino a 739 miliardi di euro in depositi bancari nell'area UE, ha affermato la Federazione bancaria europea, citando uno studio di Copenhagen Economics.
Per contro, limiti troppo bassi renderebbero difficile usare la valuta digitale come sostituto di un conto bancario per pagare l'affitto o ricevere uno stipendio, sostengono le organizzazioni della società civile.
"Riteniamo che una soglia di 3.000€ sia piuttosto bassa", ha affermato van Eyck, aggiungendo: "Per noi, i limiti di detenzione devono essere basati su una metodologia che tenga conto in egual modo della necessità di accedere al denaro pubblico e della necessità di salvaguardare la stabilità finanziaria".
In attesa della legislazione definitiva, le banche europee hanno chiesto una valutazione d'impatto completa dei costi delle infrastrutture e dell'implementazione, nonché dei potenziali effetti dell'euro digitale sulla stabilità finanziaria e sugli attuali modelli di business delle banche al dettaglio.
"Dovremmo prima vedere se ciò che abbiamo già in Europa è sufficiente e se un euro digitale potrebbe essere basato sulle strutture e sulle infrastrutture di mercato che abbiamo già in Europa", ha affermato Apostolos Thomadakis, ricercatore presso il think tank CEPS.
Ma alla fine, chi sosterrebbe i costi?
L'Eurosistema, composto dalla BCE e dalle 20 banche centrali nazionali dell'area dell'euro, ha proposto un modello di compensazione per coprire i costi operativi dell'emissione di un euro digitale, in base al quale i fornitori di servizi di pagamento continuerebbero a poter addebitare ai commercianti i servizi di distribuzione. L'Eurosistema sosterrebbe anche i costi di istituzione del sistema e dell'infrastruttura dell'euro digitale, come già fa per la produzione di banconote.
Un'altra preoccupazione fondamentale è come garantire la massima privacy possibile per gli utenti, dato che l'uso del contante non consente di rintracciare una persona all'altra.
"Quello che vorremmo vedere per la versione online è che per importi più piccoli si possa pagare per intero senza tracciare le transazioni, ma per importi più grandi sarebbero necessarie alcune misure di sicurezza per prevenire il riciclaggio di denaro e le frodi", ha sottolineato Martin.
Quando potrebbero i cittadini dell'UE accedere a un euro digitale?
L'attuale presidente della BCE, Christine Lagarde, ha recentemente affermato in un'intervista di gruppo che l'euro digitale potrebbe essere disponibile per i cittadini entro la fine del suo mandato, sebbene abbia ammesso che si tratterebbe di un processo accelerato.
Lagarde ha iniziato il suo mandato non rinnovabile di otto anni a novembre 2019, quindi, nel migliore dei casi, l'euro digitale non sarebbe realtà prima della fine del 2027.
"Stiamo facendo tutto il possibile sul lavoro tecnico, ma il quadro giuridico sarà necessario per andare avanti", ha osservato Lagarde, sottolineando che la BCE non è l'unica istituzione che lavora a questo progetto. Gli Stati membri e il Parlamento europeo devono ancora concordare le loro posizioni su come dovrebbe essere utilizzato l'euro digitale, e poi dovranno concordare la legislazione finale con la Commissione UE nei cosiddetti triloghi.
Nel frattempo, la BCE continuerà il suo lavoro tecnico per la fase preparatoria, che probabilmente durerà fino a novembre 2025. E solo una volta adottato il quadro giuridico, i governatori delle banche centrali nazionali e i sei membri del comitato esecutivo della BCE decideranno se emettere o meno la versione digitale dell’euro.
"Che avvenga nel 2027 o nel 2028, non credo che ci sia urgenza", ha detto Martin. "L'obiettivo non è solo quello di ridurre al minimo il progetto e poi avere un accordo di rilancio, ma di avere un progetto davvero ambizioso, perché questa è una valuta per il futuro".
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