L'esito delle elezioni parlamentari UE e la decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve (Fed) sono destinati a plasmare le tendenze del mercato nel corso di questa settimana.
Alcuni eventi e dati economici significativi sono destinati a dominare i movimenti del mercato questa settimana. In primo luogo, si prevede che l'esito delle elezioni UE modellerà le tendenze del mercato azionario in tutta la zona euro e avrà un impatto sulla moneta unica. Inoltre, la Fed dovrebbe decidere sul tasso di interesse, un evento fondamentale per i mercati globali, dopo il taglio dei tassi della Banca centrale europea della scorsa settimana.
Europa
Dopo che il mercato azionario europeo ha raggiunto un massimo storico la scorsa settimana, l'esito delle elezioni parlamentari UE può essere considerato un fattore fondamentale che avrà un impatto sulle aziende nell'area dell'euro. Ciò, a sua volta, modellerà vari settori, in particolare i produttori di veicoli elettrici, i produttori di combustibili fossili, le aziende di energia verde, le aziende della difesa e dell'industria e le principali banche.
L'ascesa dei partiti di estrema destra nel Parlamento europeo potrebbe avere un impatto negativo su azioni verdi come TotalEnergies, Iberdrola, Électricité de France SA (EDF), Engie, Fortum Corp, Ørsted, Vestas, Acciona SA ed Enel Green Power S.p.A. In particolare, l'indice delle energie rinnovabili è sceso dell'11% quest'anno, mentre l'Euro Stoxx 600 è salito del 9%. Inoltre, le case automobilistiche tra cui Renault, Porsche, Volkswagen, Audi, Mercedes, Citroën e BMW potrebbero sperimentare volatilità in mezzo a eventuali cambiamenti di politica sui limiti di emissione basati sul Green Deal. In generale, queste case automobilistiche potrebbero beneficiare del crescente sostegno alla destra radicale a causa di costosi obiettivi di transizione verde.
Anche le aziende della difesa e dell'industria potrebbero essere influenzate negativamente, poiché i partiti populisti tendono a essere contrari alla guerra, filo-russi e scettici sull'UE. L'attenzione sarà rivolta ad azioni come Rheinmetall, Saab AB e Rolls-Royce Holdings Plc. Da dire però che anche i partiti di destra spingono per l’esecuzione di investimenti in materia di difesa, seppur in maniera differente.
Il settore bancario è un settore spinoso, poiché la maggior parte delle banche dell'UE ha registrato utili positivi nel primo trimestre, con l'indice Euro Stoxx Banks in crescita del 21% quest'anno. La discussione su una politica congiunta di assicurazione sui depositi potrebbe portare incertezze e pressione sulle azioni di questi grandi istituti di credito.
Infine, l'euro potrebbe subire una pressione al ribasso tra le incertezze e la potenziale influenza dei partiti di destra sul mercato unico.
Stati Uniti
La decisione sui tassi della Fed sarà un evento cruciale per il mercato globale, poiché la politica della banca centrale è vista come un indicatore principale per i suoi pari occidentali. Inoltre, il paese è pronto a pubblicare i dati sull'inflazione per maggio prima della riunione politica della Fed di giovedì.
L'indice dei prezzi al consumo (CPI) principale degli Stati Uniti è aumentato del 3,4% anno su anno ad aprile, in calo rispetto al 3,5% di marzo. Le previsioni consensuali indicano che l'inflazione rimarrà invariata al 3,4% per maggio. Tuttavia, il livello è ancora ben al di sopra del livello obiettivo della Fed del 2%. Pertanto, è ampiamente previsto che la banca manterrà il tasso di interesse tra il 5,25% e il 5,5% questa settimana. In una nota positiva, l'indice dei prezzi al consumo di base, che esclude cibo ed energia, si è raffreddato al 3,6% anno su anno, il livello più basso da aprile 2021, segnalando un andamento favorevole nella traiettoria dell'inflazione del paese. Sebbene sia improbabile che la Fed abbassi il tasso di interesse durante la prossima riunione, i mercati ritengono che un taglio dei tassi potrebbe essere sul tavolo almeno a settembre.
Gli investitori seguiranno attentamente la proiezione del Federal Open Market Commitee (FOMC) per il suo percorso politico, noto come diagramma Dot Plot, che riflette la futura traiettoria dei tassi. Vale la pena notare che il discorso del presidente Jerome Powell alla conferenza stampa ha in genere un impatto maggiore sui movimenti del mercato rispetto alla decisione della Fed stessa. Una posizione aggressiva tende a fare pressione sui mercati azionari e a sollevare il dollaro USA, mentre una posizione accomodante tende ad avere l'effetto opposto.
Asia Pacifico
La riunione politica della Banca del Giappone (BOJ) è l'evento più influente per i mercati asiatici, in genere con un impatto sullo yen giapponese. La BOJ dovrebbe decidere il suo tasso di interesse questo venerdì, con l'aspettativa che la banca mantenga il tasso di riferimento invariato allo 0,1%. Tuttavia, una brusca svalutazione dello yen spinge la BOJ a inasprire ulteriormente la sua politica monetaria. Il consenso suggerisce che la banca potrebbe decidere di ridurre l'acquisto di titoli di Stato e potenzialmente aumentare il suo tasso di interesse a luglio. Ciò potrebbe causare un rafforzamento dello yen rispetto alle altre principali valute, poiché la mossa contrasta con le azioni intraprese da altre banche centrali.
Inoltre, la Cina riferirà il suo CPI e PPI per maggio, che è visto come un indicatore importante della traiettoria economica del paese. A differenza del mondo occidentale, il paese sta subendo pressioni deflazionistiche dal 2023 a causa delle sue restrizioni al Covid-10. Dati recenti hanno mostrato che i prezzi al consumo in Cina sono aumentati per tre mesi consecutivi ad aprile. Un’ulteriore crescita dell’inflazione offrirà un segnale positivo all’economia globale, considerando il ruolo della Cina sia come importante fornitore di beni che come mercato di consumo.
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