La società madre di Facebook, Meta Platforms, ha riportato utili del primo trimestre che hanno superato le aspettative del mercato. Tuttavia, le sue azioni sono crollate del 15% a causa delle previsioni sulle entrate del secondo trimestre più deboli del previsto, contestualmente ad un aumento del piano di spesa per investimenti in intelligenza artificiale.
Di conseguenza, nonostante gli ottimi risultati raggiunti, le azioni del colosso dei social media sono scese di circa il 15% nelle negoziazioni after-hours, proprio a causa di previsioni sui ricavi di vendita inferiori alle attese e di uscite più elevate del previsto per i mesi successivi.
Questo aspetto ha sollevato dubbi sul fatto che la performance in corso del colosso tecnologico possa giustificare effettivamente il suo rally del 39% da inizio anno, lasciando spazio a qualche ipotesi di overpricing (il rapporto P/E risulta effettivamente di 33.19), o di più banale presa di profitto degli investitori.
Quest’anno Meta presenta comunque la seconda miglior performance tra le grandi aziende tecnologiche statunitensi a Wall Street, dietro solo a Nvidia. Eppure, la discesa di ieri potrebbe cancellare circa 200 miliardi di dollari dalla capitalizzazione di mercato della società.
Nonostante questa battuta d’arresto, si prevede che le sue azioni registreranno molto probabilmente un guadagno annuale del 20%, dopo questo calo.
L’utile netto di Meta è più che raddoppiato
Meta ha riportato un EPS di 4,71 dollari su un fatturato complessivo di 36,46 miliardi di dollari, superando rispettivamente i 4,32 e i 36,1 miliardi di dollari stimati. Le sue entrate hanno visto infatti un incremento del 27% rispetto allo stesso trimestre del 2023, con un utile netto più che raddoppiato rispetto allo scorso anno.
Gli introiti pubblicitari dell'azienda rimangono un fattore primario per le vendite, registrando una crescita di ben il 27% (per un valore di 35,64 miliardi di dollari) e che costituiscono il 98% delle sue entrate totali. Meta ha beneficiato, specialmente nell’ultimo periodo, degli sforzi pubblicitari dei rivenditori online cinesi operati all'estero come Temu e Shein.
Per contro però, la sua divisione Metaverse, Reality Labs, che comprende visori VR e occhiali intelligenti Ray-Ban, ha continuato a registrare una perdita di 3,85 miliardi di dollari. In particolare, Meta ha smesso di fornire utenti attivi giornalieri e mensili per app familiari separate. Ha invece avviato una nuova metrica combinata di “persone attive giornaliere della famiglia” (DAP), che è aumentata del 7% su base annua fino a raggiungere i 3,24 miliardi di dollari per marzo 2024.
Meta ha fornito una guidance sui ricavi del secondo trimestre più debole del previsto, prevedendo che le vendite complessive saranno comprese tra $ 36,5 e $ 39 miliardi. Il suo punto medio è pertanto inferiore alle previsioni degli analisti di 38,2 miliardi di dollari.
L’azienda stima di investire nel prossimo futuro in progetti legati all’intelligenza artificiale, come la formazione sull’IA generativa e chip informatici di alta qualità nel suo data center, prevedendo che le spese in conto capitale per l’intero anno 2024 varieranno da 35 a 40 miliardi di dollari, un aumento rispetto alla stima precedente compresa tra $ 30 miliardi e $ 37 miliardi. Meta ha inoltre sottolineato che il panorama normativo potrebbe avere un impatto “significativamente” considerevole sui suoi risultati finanziari.
Meta si impegna nel futuro guidato dall'intelligenza artificiale
Sembra che il CEO Mark Zuckerberg abbia ripreso la sua ambiziosa strategia di spesa, con una rinnovata attenzione allo sviluppo dell’intelligenza artificiale. Ciò avviene due anni dopo che la società ha intrapreso la sua ambiziosa visione Metaverse, che ha subito perdite per oltre 45 miliardi di dollari a partire dal 2020.
Alla conferenza stampa sugli utili, Zuckerberg ha dichiarato: "Storicamente abbiamo visto molta volatilità nelle nostre azioni durante questa fase del nostro product playbook in cui stiamo investendo nell'espansione di un nuovo prodotto ma non lo stiamo ancora monetizzando".
Ha discusso i piani per investire maggiormente nella formazione di chatbot basati sull'intelligenza artificiale, come il grande software di modello linguistico Llama 3, con l'obiettivo di competere con ChatGPT di Microsoft e Burd di Alphabet. Recentemente, Meta ha lanciato la sua piattaforma Meta AI attraverso le sue app social, tra cui Facebook, WhatsApp, Instagram e Messenger. Questa mossa è vista come una pietra miliare significativa nel tentativo di Meta di stabilire un punto d'appoggio nella corsa all'intelligenza artificiale, condotta e lanciata da Microsoft nel febbraio 2023.
Solo tre giorni prima del rapporto sugli utili, Meta ha annunciato che avrebbe offerto il sistema operativo (OS) per i suoi visori AR e avrebbe collaborato con aziende hardware come Microsoft, Lenovo e Asus. La mossa è vista come un passo importante per competere con iOS di Apple e le cuffie per realtà mista, che sono un hardware molto più costoso.
La volatilità di Meta fa luce sul settore dell’intelligenza artificiale
Meta ha resistito a un periodo difficile nel 2022 a causa delle sue spese notevoli sul Metaverso e dei macro-venti contrari all’azionario. L'azienda ha compiuto una svolta nel 2023, abbracciando lo slogan "un anno di efficienza", attraverso licenziamenti e altre misure di risparmio sui costi. Nell’ultimo trimestre del 2023, Meta ha offerto il primo dividendo in assoluto agli azionisti e ha annunciato un programma di riacquisto di azioni proprie da 50 miliardi di dollari.
In seguito a tale slancio, il progresso dell’intelligenza artificiale di Meta ha fatto sì che aumentasse il prezzo delle sue azioni di circa il 137% rispetto a un anno fa. Addirittura, le azioni di Meta hanno registrato un enorme aumento del 470% rapportato al minimo storico di Novembre 2022.
In conclusione, va detto però che l'intenzione di Meta di intraprendere una crescente spesa impiegando ingenti capitali nel settore dell'intelligenza artificiale solleva dubbi sul fatto che la società abbia raggiunto un altro apice di crescita. Questa preoccupazione si estende oltre la sola Meta e comprende anche altre importanti aziende tecnologiche.
I successivi comunicati sugli utili di Microsoft e Alphabet forniranno approfondimenti aggiuntivi sulla traiettoria del fiorente settore dell’IA. Questi aggiornamenti faranno luce su come altri giganti della tecnologia stanno navigando all’interno di un panorama molto competitivo, fornendo spunti anche per il loro posizionamento nel ranking di questo settore.
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