I mercati finanziari europei sono pronti a reagire a due eventi importanti: la decisione sui tassi della Banca centrale europea e le elezioni parlamentari dell'UE.
Sarà dunque una settimana cruciale per i mercati europei, poiché la BCE potrebbe tagliare i tassi di interesse per la prima volta in otto anni. Le elezioni UE del 6 giugno definiranno anche il panorama politico regionale. Inoltre, gli Stati Uniti pubblicheranno i dati sull'occupazione di maggio, un indicatore fondamentale per la prossima decisione sui tassi della Federal Reserve.
Europa
Si prevede ampiamente che la BCE avvierà un taglio dei tassi di un quarto di punto percentuale, portando il tasso di rifinanziamento principale al 4,25% venerdì. L'inflazione nell'area dell'euro ha seguito un trend disinflazionistico sostenuto. Si prevede che l'indice dei prezzi al consumo principale di maggio raggiungerà il 2,6%, segnando l'ottavo mese consecutivo al di sotto del 3%, sebbene leggermente superiore al 2,5% stimato. La banca centrale ha segnalato la disponibilità ad allentare la politica monetaria se l'inflazione continua a seguire costantemente la tendenza verso il livello obiettivo. Il membro del consiglio direttivo della BCE Olli Rehn ha notato un raffreddamento sostenuto dell'inflazione nell'area dell'euro, indicando giugno come un momento opportuno per un taglio dei tassi.
Le elezioni parlamentari dell'UE sono programmate dal 6 al 9 giugno, coinvolgendo circa 450 milioni di cittadini dell'UE. Gli attuali sondaggi di opinione di Euronews suggeriscono che la presidente in carica dell'UE Ursula von der Leyen è pronta a garantire un altro mandato di cinque anni. Tuttavia, un'ondata di sostegno pubblico di destra potrebbe rappresentare una sfida per il risultato previsto. La crescente influenza della destra radicale ha il potenziale di influenzare politiche chiave come il Green Deal, la legislazione sull'immigrazione e il bilancio dell'UE.
Questi due eventi cruciali hanno il potenziale di indebolire l'euro in mezzo a incertezze economiche e politiche. Mentre si prevede che la BCE avvierà i tagli dei tassi di interesse prima della Fed statunitense, ciò potrebbe esercitare una pressione al ribasso sul tasso di cambio dell'euro rispetto al dollaro statunitense. Inoltre, i mercati azionari europei potrebbero continuare a ritirarsi poiché gli investitori esercitano cautela in risposta a questi sviluppi.
Inoltre, la Svizzera è pronta a svelare l'indice dei prezzi al consumo (CPI) per maggio. L'inflazione nel paese è rimasta al di sotto del 2% da giugno 2023. Ad aprile, l'indice dei prezzi al consumo annuale è salito all'1,4% dall'1% di marzo, segnando il livello più alto da dicembre 2023. L'inflazione di maggio dovrebbe rimanere all'1,4% annuo. La Banca nazionale svizzera ha ridotto il tasso di interesse di 25 punti base all'1,5% a marzo a causa dei livelli di inflazione scesi al di sotto dell'intervallo target.
Stati Uniti
I mercati esamineranno attentamente i dati sull'occupazione negli Stati Uniti per avere informazioni sulla traiettoria economica del paese. Nonostante le indicazioni di un rallentamento, i dati di aprile hanno suggerito che i mercati del lavoro negli Stati Uniti sono rimasti tesi, con il tasso di disoccupazione rimasto al di sotto del 4% da gennaio 2022.
Due punti dati chiave saranno sotto i riflettori: le offerte di lavoro JOLTS per marzo e le buste paga non agricole per aprile. I dati JOLTS servono come misura della domanda di lavoro, rivelando tutte le posizioni aperte l'ultimo giorno lavorativo del mese. D'altro canto, i dati sulle buste paga non agricole forniscono un indicatore del cambiamento occupazionale per il mese, offrendo approfondimenti più aggiornati sul mercato del lavoro.
A marzo, le offerte di lavoro negli Stati Uniti sono diminuite di 325.000 a 8,488 milioni, segnando il livello più basso da febbraio 2021, secondo il Bureau of Labour Statistics del Dipartimento del Lavoro. Nel frattempo, i nuovi posti di lavoro aggiunti sono stati 175.000 ad aprile, il più basso da ottobre 2023, e il tasso di disoccupazione è salito al 3,9% dal 3,8% del mese precedente. Questi recenti punti dati indicano un potenziale rallentamento della crescita occupazionale del Paese.
Il consenso suggerisce che gli Stati Uniti aggiungeranno 185.000 nuovi posti di lavoro, con il tasso di disoccupazione che rimarrà al 3,9% a maggio. Un mercato del lavoro più flessibile è visto come una buona notizia per i mercati azionari, in quanto è un segnale incoraggiante per l'inflazione. Ciò potrebbe rafforzare la probabilità che la Fed effettui presto un taglio dei tassi.
Canada
Anche la Bank of Canada (BOC) deciderà sul tasso di interesse questa settimana. Si prevede che la banca manterrà invariato il tasso di riferimento al 5% per la settima volta consecutiva. L'inflazione nel paese si è raffreddata, con l'indice dei prezzi al consumo di aprile in calo al 2,7% dal 2,9% di marzo. Tuttavia, questo livello rimane al di sopra dell'obiettivo del 2% della BOC.
Asia Pacifico
I dati sulla bilancia commerciale della Cina per maggio sono al centro dell'attenzione in Asia questa settimana. I dati commerciali della Cina sono tornati a crescere ad aprile, con importazioni in aumento dell'8,4% ed esportazioni dell'1,5%, indicando una ripresa della ripresa economica della seconda economia mondiale negli ultimi mesi. I dati recenti rivelano che la Cina ha importato di più dall'UE, in aumento di quasi il 2,5% rispetto all'anno scorso, mentre le esportazioni sono diminuite del 3,5%. I dati economici cinesi positivi in genere sono di buon auspicio per i mercati globali, in particolare per le azioni europee dei beni di lusso.
L'Australia pubblicherà il suo PIL del primo trimestre, che potrebbe influenzare i mercati azionari regionali. Si prevede che la crescita economica rimarrà allo stesso ritmo dello 0,2% dell'ultimo trimestre, rispetto allo 0,3% e allo 0,5% nel secondo e terzo trimestre del 2023. Nonostante il rallentamento della crescita economica, la Reserve Bank of Australia è rimasta aggressiva, dati i segnali di ripresa dell'inflazione nel paese.
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