Nei prossimi giorni diverse tendenze chiave cattureranno l'attenzione degli investitori, tra cui l'attività economica dell'eurozona, le decisioni sui tassi delle banche centrali e gli utili trimestrali delle principali aziende.
In particolare, questa settimana i riflettori saranno puntati sul Purchasing Manager Index (PMI) manifatturiero flash per l'Eurozona, il Regno Unito (UK) e gli Stati Uniti (US).
Inoltre, Negli Stati Uniti, i risultati trimestrali di Tesla e Amazon continueranno a fornire approfondimenti sulle traiettorie di crescita di questi giganti (e di tutto il settore) della tecnologia. Sempre in Nord America, la decisione sui tassi di interesse della Banca del Canada offrirà ulteriori approfondimenti sulla direzione delle principali politiche delle banche centrali.
Anche la Banca Popolare Cinese è pronta ad annunciare i suoi principali tassi ipotecari, influenzando il sentiment nei mercati delle materie prime e nei settori correlati all'Europa, come i titoli del lusso e minerari.
Europa
S&P Global è pronta a pubblicare il suo PMI manifatturiero per le principali economie europee, tra cui Germania e Francia. Come noto, l'attività manifatturiera è scesa ulteriormente portandosi in contrazione con i dati di settembre, che hanno raggiunto il livello più basso di quest'anno.
Secondo la società di ricerca, la Germania ha registrato il deterioramento più pronunciato delle condizioni di fabbrica negli ultimi 12 mesi, mentre la Spagna ha registrato la performance più forte a settembre.
Il PMI manifatturiero della Francia si è contratto per il 20° mese consecutivo, ma i dati sono stati rivisti al rialzo a 44,6, sebbene rimangano a un livello modesto. Le previsioni consensuali suggeriscono che l'attività manifatturiera migliorerà ma continuerà a contrarsi a ottobre.
Nel settore dei servizi, l'attività della zona euro è aumentata per l'ottavo mese consecutivo a settembre, sebbene al ritmo più lento da marzo. Il PMI dei servizi della Germania ha mostrato un'espansione per sei mesi, mentre il settore in Francia si è contratto per il secondo mese consecutivo a settembre. Si prevede che entrambe le economie continueranno queste tendenze fino a ottobre.
Il peggioramento dei dati economici sottolinea un ulteriore rallentamento della crescita in tutta la regione, il che potrebbe incoraggiare la Banca centrale europea (BCE) ad accelerare il suo ciclo di tagli dei tassi. Tuttavia, la presidente della BCE Christine Lagarde ha osservato la scorsa settimana che non si aspetta una recessione e prevede che l'economia otterrà un atterraggio morbido.
Nel Regno Unito, l'attività commerciale ha mostrato condizioni molto più solide, con sia il PMI manifatturiero che quello dei servizi che hanno mantenuto l'espansione a settembre. L'attività manifatturiera è infatti cresciuta da maggio e il PMI dei servizi è incrementato costantemente da novembre 2023. Si prevede che l'attività commerciale rimarrà in territorio di crescita per entrambi i settori a ottobre.
Stati Uniti
Negli Stati Uniti, l'attenzione sarà rivolta anche all'attività commerciale nei settori manifatturiero e dei servizi. Il PMI manifatturiero è in contrazione da luglio, con gli ultimi dati che indicano una tendenza all'indebolimento. A settembre, il PMI manifatturiero è sceso al livello più basso da giugno 2023 a causa della domanda indebolita e dell'incertezza politica. Al contrario, il settore dei servizi è rimasto solido, con il PMI che si è mantenuto sopra i 55 da giugno.
Sul fronte degli utili, i risultati trimestrali di Tesla e Amazon saranno fondamentali per il sentiment del mercato.
Gli investitori si concentreranno sulla crescita dei ricavi di Tesla e su ulteriori dettagli sulla sua strategia Robotaxi e Full-Self Driving (FSD). Le consegne di auto Tesla nel terzo trimestre sono state inferiori alle aspettative del mercato, seguite da un deludente evento Robotaxi, che ha causato un calo delle sue azioni del 16% a ottobre. Gli analisti si aspettano che Tesla registri utili di $ 0,49 (€ 0,45) per azione su un fatturato di $ 24,98 miliardi (€ 23,04 miliardi).
Per Amazon invece, le metriche chiave saranno le prestazioni della sua divisione cloud, AWS, e i ricavi pubblicitari. Si prevede che gli utili per azione raggiungeranno $ 1,14 (€ 1,05), rappresentando un aumento del 34% anno su anno, secondo una stima consensuale di Zacks.
Canada
Si prevede che la Banca del Canada (BoC) effettuerà un significativo taglio dei tassi dello 0,5% questa settimana, secondo un consenso di Reuters. L'inflazione principale del Canada è scesa all'1,6% anno su anno a settembre, insieme a una crescita economica più debole e a un tasso di disoccupazione in aumento.
La BoC è stata una delle banche centrali più proattive nel tagliare i tassi di interesse quest'anno, con uno 0,75% già tagliato da giugno.
Asia-Pacifico
Nella regione Asia-Pacifico, la Cina è pronta ad annunciare le sue decisioni sui tassi di interesse primario (LPR) a 1 e 5 anni. L'LPR a 1 anno funge da parametro di riferimento per la maggior parte dei prestiti aziendali e domestici, mentre l'LPR a 5 anni è in genere utilizzato per i tassi dei mutui.
A settembre, la Banca Popolare Cinese ha inaspettatamente mantenuto invariati entrambi i tassi di riferimento rispettivamente al 3,35% e al 3,85%. Dopo una serie di misure di stimolo annunciate a settembre, si prevede che la banca centrale taglierà entrambi i tassi dello 0,25% questa settimana.
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